Der Wert des Unternehmens
Unternehmensbewertung - Rating-Kennzahlen und Zustands-Bericht
Eine aussagekräftige Beurteilung der wirtschaftlichen Situation von Unternehmen erstellen wir aus lediglich 4 Kennzahlen eines einzigen Jahresabschlusses.
Diese Kurz-Bewertung betrachtet Finanzierung, Liquidität, Rentabilität und Erfolg und stellt diese in einer kompakten Übersicht dar.
Im Unterschied zur klassischen Bilanzanalyse, berücksichtigen wir zusätzlich auch das tatsächliche operative Ergebnis. (CFO = CashFlow Operativ) Nur so lässt sich die wahre Wirtschaftskraft von Unternehmen realistisch aufzeigen.
Legt man diese Bewertung über einen Zeitraum von mehreren Jahren, so lassen sich schnell und kompakt Entwicklungstrends ablesen und aufschlussreiche Erkenntnisse über die Wirksamkeit von Geschäftsstrategien und mögliche Zukunftserwartungen gewinnen.
In Verbindung mit einer Analyse der Kosten- und Ertragsstruktur lassen sich damit sehr schnell klare Ansatzpunkte für effiziente Verbesserungsmaßnahmen aufspüren, die sonst nicht so klar erkennbar sind.
Fall-Beispiel:
Das nachfolgende Beispiel ist ein konkreter Fall aus unserer Beratungspraxis, an dem der Unterschied zur konservativen Betrachtungsweise besonders deutlich wird.
Die Auswertung zeigt ein Unternehmen mit recht gutem operativen Ertragspotential (CFO/Umsatz), jedoch schlecht finanziert. Die Finanzierung des Unternehmens ausschließlich über Bankkredit ist nicht geeignet. Dies wäre eine interessante Möglichkeit für Beteiligungskapital
Daten
| Bewertung Schulnoten 1-5 |
2004 |
2005 |
|||
| Kennzahl | Note | Kennzahl | Note | ||
| A | CFO zu Umsatz | 9,79 | 1,1 | 6,91 | 2,4 |
| B | CF zu Umsatz | 4,55 | 3,2 | 3,15 | 3,7 |
| C | Rendite GK | 18,62 | 1,3 | 13,61 | 2,2 |
| D | EK-Quote | - 14,52 | 5,0 | - 16,71 | 5,0 |
| E | Tilgungsdauer FK | + 8,7 | 2,5 | + 14,2 | 3,7 |
Bewertung
| Bewertung Schulnoten 1-5 |
2004 |
2005 |
|||
| Gesamt | gut | 2,5 | mittel | 3,3 | |
| A+C | Ertragslage operativ |
sehr gut | 1,2 | gut | 2,3 |
| D+E | Finanzlage | schlecht | 3,8 | gefährdet! | 4,4 |
Ergebnis
| EGT | 854.297 | -821.885 | ||
| Operatives Ergebnis (CFO) | 9.439.383 | 5.200.128 | ||
| Cashflow klassisch (CF) | 4.386.722 | 2.370.319 | ||
| Zinsaufwand | 4.747.275 | 3.465.185 | ||
| Zinsen zu CFO | 50,3% | 66,6% | ||
| Zinsen zu CF | 108,2% | 146,2% | ||
| Bankverbindlichkeiten | 56.835.976 | 36.411.126 | ||
| Erhöhung Kredite | +20.424.850 | +56% | +36.411.126 | |
| Erhöhung Zinsaufwand | +1.282.090 | +3.465.185 | ||
| Ertragswert nach EGT | 8.992.605 | -8.651.416 | ||
| operativer Ertragswert | 99.361.930 | 54.738.189 |